ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ETF ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ ในปี 2020 ETF ได้ผ่านการทำเครื่องหมายสินทรัพย์ 1,000 พันล้านยูโรภายใต้การบริหารของยุโรป อย่างไรก็ตาม ก่อนที่จะลงทุนใน ETF คุณต้องเข้าใจว่ามันทำงานอย่างไร คุณจะพบทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในคำแนะนำของเรา!
ETF คืออะไร?
ETF ย่อมาจาก Exchange Traded Funds ตามชื่อที่บอกไว้ เป็นกองทุนดัชนีที่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยน ETF ติดตามประสิทธิภาพของดัชนีตลาดหุ้น ซึ่งเป็นการรวมประสิทธิภาพของหลายบริษัท ไม่เหมือนหุ้นรายตัว ซึ่งแสดงถึงประสิทธิภาพของบริษัทเดียวในแต่ละครั้ง วัตถุประสงค์ของ ETF คือการบรรลุผลตอบแทนเช่นเดียวกับดัชนีที่ติดตาม
ดังนั้นการลงทุนแบบ Passive จึงหมายถึงการเดิมพันการเติบโตโดยรวมของตลาด แทนที่จะเลือกหุ้นแต่ละตัวด้วยตนเอง คุณเชื่อมั่นในการเติบโตของเศรษฐกิจเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่น หาก CAC 40 เพิ่มขึ้น 1% มูลค่าของ CAC 40 ETF ก็จะเพิ่มขึ้น 1% เช่นกัน หากมูลค่าลดลง ETF ก็จะเป็นเช่นนั้น ดังนั้นผู้ที่ลงทุนใน ETF จึงวางเดิมพันในตลาดที่จัดตั้งขึ้นแล้วมากกว่าที่จะซื้อหุ้นแต่ละบริษัท เหมือนที่นักลงทุนต่างอาจทำ
มีการแสดงให้เห็นว่าการสร้างความมั่งคั่งในระยะยาวด้วยกลยุทธ์เชิงรับ เช่น กลยุทธ์การซื้อและถือด้วย ETF นั้นมีประสิทธิภาพมากกว่าแนวทางเชิงรุก ETF มีราคาถูกกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมาก ในกรณีของกองทุนที่ใช้งานอยู่ ผู้จัดการจะรับผิดชอบและจัดการองค์ประกอบของกองทุนด้วยตนเอง (การเลือกหุ้น) ค่าบริหารจัดการจึงสูงขึ้น แล้ว ETFs ทำงานอย่างไร และคุณเลือกได้อย่างไร? นี่คือสิ่งที่เราจะเห็นตลอดคู่มือนี้
ใครเป็นผู้ออก ETFs?
ETFs นำเสนอโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน มี ETF ในระดับโลกที่แตกต่างกันหลายพันรายการ ซึ่งมากกว่า 750 รายการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ปารีส ความหลากหลายนี้อธิบายได้จากบริษัทจัดการจำนวนมากที่ออก ETF และดัชนีนับไม่ถ้วนที่สะท้อนถึงกลยุทธ์เฉพาะบางส่วนหรือจำลองภาคส่วนเฉพาะ ประการแรก บริษัทจัดการซื้อหลักทรัพย์ที่อยู่ในดัชนีด้วยเงินสมทบของนักลงทุน จากนั้นจะออกหลักทรัพย์ (ETF) ที่ติดตามประสิทธิภาพของหลักทรัพย์เหล่านี้ทั้งหมด
ETF จำลองดัชนีอย่างไร
ลองใช้ CAC 40 เป็นตัวอย่างง่ายๆของวิธีการทำงาน ETF ดัชนี CAC 40 ประกอบด้วยหุ้นฝรั่งเศส 40 ตัวที่เลือกจากทุนใหญ่ที่สุด 100 ตัว CAC 40 ETF จำลองหุ้น 40 ตัวเหล่านี้โดยมีน้ำหนักใกล้เคียงกับน้ำหนักในดัชนี ดังนั้นผ่าน ETF คุณสามารถเดิมพันวิวัฒนาการของ CAC 40 โดยไม่ต้องซื้อหุ้น 40 ตัวที่สร้างขึ้นโดยตรง!
สิ่งที่จะเป็นไปได้สำหรับ CAC40 นั้นน้อยกว่ามาก ดังนั้นหากเราพิจารณาดัชนีทั่วโลกที่ประกอบด้วยหุ้นที่แตกต่างกันหลายพันตัว ดังนั้น ETF จึงซื้อหุ้นทั้งหมดที่ประกอบกันเป็นดัชนีมาตรฐานโดยให้น้ำหนักตามลำดับ ดังนั้น เมื่อหุ้นใหม่เข้าสู่ดัชนี ETF จะซื้อพวกมัน เมื่อหุ้นออกจากดัชนีก็ขายทิ้ง ซึ่งแตกต่างจากกองทุนที่ใช้งานอยู่ กระบวนการนี้เป็นไปโดยอัตโนมัติทั้งหมดและไม่ต้องการการแทรกแซงจากผู้จัดการ
ETF เป็นกองทุนเพื่อการลงทุน เช่นเดียวกับกองทุนรวมที่ลงทุน การดูแลสินทรัพย์และการจัดการจะแยกจากกัน หากบริษัทจัดการที่ออกหลักทรัพย์ล้มละลาย ทรัพย์สินที่ประกอบกันเป็นกองทุนจะถูกเก็บไว้แยกต่างหากโดยผู้รับฝากทรัพย์สินและจะไม่ได้รับผลกระทบ ดังนั้นคุณไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับเงินของคุณ
วิธีการจำลองแบบต่างๆ
วิธีที่ ETF จำลองประสิทธิภาพของหุ้นแต่ละชุดเรียกว่าวิธีการจำลองแบบ สิ่งนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุน ประสิทธิภาพ และความเสี่ยงของ ETF ของคุณ มีสามวิธีที่แตกต่างกัน:
- การจำลองแบบโดยตรงหรือทางกายภาพ (ทั้งหมด) (เกือบ): หุ้นทั้งหมดในดัชนีจะซื้อทีละตัว นี่ถือเป็นวิธีที่ถูกต้องที่สุด อย่างไรก็ตาม การจำลองแบบทางกายภาพอาจมีราคาแพงกว่าเล็กน้อยสำหรับ ETF ที่มีหุ้นเป็นร้อยหรือเป็นพัน
- การจำลองแบบหรือการสุ่มตัวอย่างทางกายภาพบางส่วน (ปรับให้เหมาะสม): ผู้ให้บริการ ETF ดำเนินการคัดเลือกล่วงหน้าและซื้อเฉพาะหุ้นที่มีสภาพคล่องซึ่งถือว่ามีน้ำหนักเพียงพอในดัชนี วิธีนี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับ ETF แบบกว้างๆ ซึ่งประสิทธิภาพส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยหุ้นตัวแทนขนาดใหญ่ไม่กี่ตัว
- การจำลองแบบทางอ้อมหรือแบบสังเคราะห์ (swap ETF): ผู้ให้บริการ ETF จำลองดัชนีผ่านการแลกเปลี่ยนกับคู่สัญญา ซึ่งมักจะเป็นธนาคารเพื่อการลงทุน หลังรับประกันการส่งคืนดัชนีให้กับ บริษัท จัดการ ETF เพื่อแลกกับผลตอบแทนที่แท้จริงของพอร์ตอ้างอิง การทำซ้ำนี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับตลาดเฉพาะกลุ่มและสินค้าโภคภัณฑ์
